Зависимость рынка нефти и валютного рынка. Валюта как способ анализа рынка нефти
Посредством анализа товарных валют можно проводить оценку нефтяного рынка с выявлением ценовых ориентиров и тенденций. Товарные валюты очень чутко реагируют на будущую и происходящую динамику нефтяного рынка.
Это одно из предположений, благодаря которому строится анализ. Причиной тому является зависимость экономики страны от цен на черное золото. Чем выше цена на нефть, тем больше доходов поступает в казну, тем выше ВВП и это непосредственно отразится на росте национальной валюты. Валютный рынок способен заранее реагировать на изменение котировок нефти, что связано с ожиданием участников валютного рынка о будущем росте/падении нефтяных цен. В дальнейшем на графике мы в этом убедимся.
Для анализа использовались товарные валюты, экономика стран которых добывает нефть, а доходы от ее продажи занимают существенную позицию в образовании ВВП страны. При этом, эти валюты должны обладать ликвидностью в международном масштабе. Все изучаемые валюты обращаются на бирже СME, что подтверждает их ликвидность и доступность.
В анализе используется такое понятие как эффективное изменение товарной валюты. Эффективность это самостоятельное изменение товарной валюты против доллара США без влияния со стороны мирового валютного рынка.
Пример: Российский рубль вырос на 1%. За тот же период доллар США потерял против корзины валют 1%. Данная ситуация говорит о том, что рубль окреп только благодаря общему падению американского доллара. Но, если курс рубля вырастет на 2%, в то время как доллар упадет всего на 1%, данная ситуация будет расцениваться как вероятное ожидание роста котировок на нефть. Это связно с тем, что рубль (любая другая товарная валюта) укрепился на большую величину, чем составило падения доллара.
Отслеживаются следующие валюты: канадский доллар (CAD), российский рубль (RUR), норвежская крона (NOK), мексиканский песо (MXP).
Приведение зависимости и предсказательного свойства графическим способом
На рисунке 1 и 2 приведен недельный график валютной пары Доллар США/Норвежская крона (рис.1), Доллар США/Канадский доллар (рис.2) и котировки нефти с начала 1996 года. На рисунке видно насколько информативно изучать валютный рынок для последующего анализа рынка нефти (комментарии на рисунке).
На более коротких временных период (дневных графиках) ситуация аналогичная (см. рис.3, 4). На дневных графиках видно, как валютные пары способны показывать будущее направление рынка нефти с небольшим временным лагом.
Валютный индекс RindexOil (рис.5.) сочетает в себе динамику всех три валютных пар обозначенные выше. Индекс является корзиной товарных валют против доллара США.
Используя валютный индекс или отдельные валютные пары, мы можем прогнозировать рынок нефти. Это позволяет использовать отдельный от рынка нефти источник для прогнозирования цен на черное золото. Что очень важно. На графиках видно, как валютные рынки подают сигналы заранее о будущем поведении нефти.
Показатель корреляция не применима к данному индексу по основной причине: между показаниями валютного рынка или нефтяного индекса и котировками нефтяного рынка имеется временной лаг, который не имеет постоянной величины. И анализ зависимости через коэффициент корреляция не дает никакой информации и несет только ошибку. Визуально видно, что есть прямая и сильная зависимость между RindexOil и рынком нефти, расстояние между кривыми мало.
Рис.1. Недельный график USD/NOK и нефти Brent
Рис.2. Недельный график USD/CAD и нефти Brent
Рис.3. Дневной график USD/NOK и нефти Brent
Рис.4. Дневной график USD/CAD и нефти Brent
Рис.5. Дневной график RindexOil и нефти Brent
Р. Ашрафзянов
Свежие комментарии