Появление мирового финансового кризиса
Дело конечно прошлое, мировую экономику уже не так штормит, однако вопрос для многих остался открытым. В чем же причина этого непонятного явления? Ответ: Жадность фраера сгубила. Да-да, именно жадность. Только не фраера, а ипотечных корпораций с Уолл Стрит (Нью-Йорк, США).
Итак, ближе к делу. Представьте себе, что вы имеете какую-то ограниченную сумму, которую хотите вложить и приумножить, что приходит вам в голову?Провести аудит и пойти в банк оформить вклад. Замечательно. Только банк дает маленький процент, и ваши деньги будут расти не так быстро, как хотелось бы. Но где-то вы слышали о вложениях в ценные бумаги — акции облигации и т.п. (о них мы поговорим в других темах). До недавнего времени самыми надежными и более доходными вложениями считались облигации ипотечных корпораций США. Они давали больший доход, чем банки и при этом обеспечивались гарантиями правительства и страховых компаний. Что же это за ценные бумаги (далее ЦБ) такие?
Когда гражданин США берет ипотечный кредит на 15-100 лет (да, в США и такое бывает), он закладывает приобретаемую недвижимость, на тот случай, если не сможет гасить ежемесячные платежи по ипотеке. Представляем схему: заемщик получил деньги на жилье, а банк закладную на это же самое жилье + проценты (куда ж без них). Допустим жилье стоит 100 000 $. Сколько ипотечных кредитов может выдать средний американский банк? Представим, что за кредитом приило 100 000 (это минимум, мы знаем, что в США более 80% жилья берется в ипотеку). Итак, банк должен выдать сумму более чем 10 млрд зеленых американских рублей. Эта сумма без учета того, что он должен кредитовать граждан на простые покупки — бытовую технику, мебель, автомобили , средний и малый бизнес на развитие, словом это не все кредиты, которые по идее должен выдавать обычный коммерческий банк. Где же взять такую сумму на кредитование?
В США развилась такая схема: Крупные ипотечные корпорации (типа Фэнни Мэй и Фредди Мак) скупали закладные у банков и использовали их как обеспечение по выпускаемым облигациям. Таким образом процент по изначальному кредиту просто напросто делится между банком, ИК (ипотечная корпорация) и частным инвестором, который покупал облигации. Основной процент получает инвестор. ИК берет коммисию за то что конвертирует неликвидные (неспособные быстро продаваться) закладные в ликвидные облигации. А банк получает свою денюжку за привлечение и проверку клиентов.
Вроде как ничего сложного, правда? Так почему же вся схема стала рушиться, хотя ипотека (кредит под залог недвижимого имущества) существует уже 27 веков? Все просто. Дело в том, что в какой-то момент ИК и банки стали раздавать ипотеку без должной проверки заемщиков (не стали много внимания уделять риску неплатежей). Кроме того, глядя на то, с какой энергией банки выдают кредиты, строительные компании стали строить столько недвижимости, что в какой-то момент ее стало слишком много. А что у нас бывает, когда предложение превышает спрос? Цена падает!
Вернемся к нашему заемщику, который решил взять квартирку в кредит. Он вложил деньги в жилье, которое резко начало падать в цене. Ну и зачем ему переплачивать дважды. Он платит те же самые проценты по кредиту и при этом его собственность становится дешевле. И в США таких недовольных набралось порядком. А так как ипотека обеспечена гос. гарантиями и подлежит страхованию неплатежей, то из квартиры этого должника выселить будет непросто. В итоге у банков неплатежи по кредитам, закладные резко падают в цене, а следом за ними и облигации ИК. Мыльный пузырь раздуваемый ипотечными корпорациями, жадно кредитующих банки, которые не проверяют своих заемщиков просто лопнул.
Почему же крзис стал мировым? Да потому что в эти ценные бумаги по закону США может вложиться кто угодно, в том числе крупные инвестиционные фонды, банки, правительства других стран, частные компании и многие другие лица, что они и сделали. Вот так триллионы долларов вложенные в облигации ИК просто подешевели вместе с облигациями. Банкам, которые вкладывали в них свои деньги, просто стало нечем выдавать кредиты на развитие бизнеса, встало производство и далее по цепочке.
Свежие комментарии