Принципы отбора Аналитиков и управляющих компаний. С чего начать отбор?
Самостоятельно работать на фондовом рынке сегодня может каждый, кто обладает желанием повысить свое благосостояние за счет управления собственными сбережениями, не отвлекаясь от основного места работы. Конечно, прежде чем начинать самостоятельную работу необходимо организовать весь инвестиционный процесс..
Самым важным этапом создания условий для самостоятельной торговли является отбор Аналитика (аналитиков), чьим рекомендациям Вы будете следовать. Именно от этого зависит Ваш успех. Процессу отбора аналитиков нужно уделить максимум времени и внимания.
С чего начать отбор?
Аналитиков необходимо поделить на две категории: публичные и частные.
Публичные аналитики — это аналитики, которые работают в управляющих или инвестиционных компаниях. Они проводят анализ для клиентов компании, возможно для своих управляющих. Как правило, все эти обзоры публичные и общедоступны. С ними вы можете ознакомиться на сайтах соответствующих компаний. Например здесь и в сообществе управляющих представлена аналитика.
Основные недостатки рекомендации публичных аналитиков:
1) Часто статьи публичных аналитиков носят заказной характер. Это делается тогда когда, в портфеле самой компании находится какая-то ценная бумага (несколько бумаг), которая не привлекательна с инвестиционной точки зрения (т.е. такую акцию лучше продать). Для того чтобы продать ее по выгодной цене публичные аналитики пишут заказные обзоры и рекомендации, в которых проводят анализ и обосновывают покупку данной акции. А их клиенты, читая такие обзоры, покупают эти акции и получают огромные убытки. Читайте реальную историю о том, к чему приводит заказная аналитика.
2) Рекомендации аналитиков носят общий характер. Нет конкретных действий таких как: когда купить, на какой срок покупать, по какой цене купить и т.д. (пример рекомендаций) Все эти параметры должны сожержаться в прибыльных рекомендациях!
Основные преимущества рекомендаций публичных аналитиков:
1) Они обладают закрытой от всех информацией, которую используют в своей работе. Они так же используют широкие базы данных всех Российских эмитентов. А такие базы стоят очень дорого. Не каждый частный инвестор может их себе позволить.
2) Публичность заставляет аналитиков подходить более тщательно к анализу рынка, эмитента (конечно, если дело не идет о проблемных активах, от которых необходимо избавиться в срочном порядке). И сама компания заинтересована в том, чтобы показать профессионализм в области прогнозирования рынка, с целью привлечь больше клиентов на обслуживание. Все это делает такие рекомендации обоснованными.
3) Публичный аналитик получает заработную плату, т.е. его труд оплачен. Он заинтересован в том, чтобы его прогнозы сбывались.
Частные аналитики – это аналитики и они же частные управляющие, которые управляют собственными портфелями и портфелями своих клиентов.
Основные преимущества рекомендаций публичных аналитиков:
1) Доход частного аналитика зависит только от того как заработали его клиенты выполняя его рекомендации. Никто не будет ему платить, если его рекомендации не приносят прибыль. Такой аналитик заинтересован в Вашем успехе.
2) Полностью отсутствует заказной характер рекомендаций, как это имеет место быть с публичными аналитиками.
3) Как правило, рекомендации частных аналитиков носят точный характер, а именно в них указываются: наименование эмитента, количество (доля) акций в портфеле, цена сделки и т.д.
4) Рекомендации частных аналитиков носят системный характер, который учитывает все необходимые для инвестиций параметры: доходность, риски, инвестиционный горизонт, ликвидность, наличие собственной модели прогнозирования рынком.
Основные недостатки рекомендации публичных аналитиков:
1) Достаточно сложно найти частных аналитиков. Но это возможно благодаря Интернету.
По какому принципу отбирать аналитиков?
Необходимо использовать следующий принцип: совершенно не важно, что вы говорили или рекомендовали в прошлом, настоящем и будущем, ВАЖНО каков РЕЗУЛЬТАТ был получен.
Результатом работы на фондовом рынке является ПРИБЫЛЬ. Если рекомендации способны принести прибыль значит, таким рекомендациям стоит доверять и им стоит следовать.
Оценить результативность публичных аналитиков возможно при помощи динамики инвестиционных портфелей, которыми управляет инвестиционная компания. Если публичные инвестиционные портфели демонстрируют положительную динамику, то стоит прислушаться к рекомендациям аналитиков работающих в этой компании.
Частных аналитиков также можно оценить по динамике доходности, которые получают его клиенты.
В анализе доходности публичных фондов рекомендуем использовать скорректированый коэфициент бэта, который используется для составления инвестиционного портфеля.
Рекомендации должны содержать следующие пункты:
1. Наименование ценной бумаги (или акций) с которой будет совершаться сделка
2. Цена покупки/продажи ценной бумаги по которой будет совершена сделка
3. Количество акций (доли в портфеле), которые необходимо купить или продать
4. Контроль рисков портфеля
Таким образом, рекомендации должны быть понятны и прочитав которые не будет сложности совершить сделку на рынке самостоятельно.
Прежде чем начать самостоятельную торговлю ознакомьтесь с принципами и методикой формирования инвестиционного портфеля и инвестиционными рисками.
Свежие комментарии