Управление инвестициями: банковские инвестиции
Банковские инвестиции подразумевают долгосрочное вложение денежных средств в какие-либо новые проекты или ценные бумаги. Такой вид деятельности – один из самых распространенных сегодня среди банков. Первое направление позволяет считать банковские инвестиции реальными, ибо они участвуют в реальном накоплении капитала. Второе – финансовыми. В нем банки получают свои прибыли как часть доходов эмитентов.
Вкладывать банковские инвестиции в виде кредитов в сферу материального производства в современных условиях рискованно. В банковских кругах они считаются ненадежными и требующими определенных трудовых затрат со стороны инвестора. Во-первых, такие деньги, как правило, берут надолго. Естественно, и отдача по ним относится на будущее, а оно, в свете финансовой ситуации в мире и в стране, довольно туманно и может вместо прибыли принести убытки. Во-вторых, банковские инвестиции в предприятия связаны с необходимостью постоянного и тщательного контроля за ними в дальнейшем. Это лишняя головная боль для банков и лишние расходы, от которых они стараются уходить. Поэтому доля финансовых банковских инвестиций сохраняется и, по существующим прогнозам, будет еще долго превышать реальные. Они надежнее защищают банки от краха, связанного с недостатком ликвидных активов, падением промышленного или сельскохозяйственного производства, кризисом неплатежей.
Такая позиция банковских структур понятна. Но остается открытым вопрос об их целесообразности. Ибо основная их функция заключается в переводе сбережений в реальные банковские инвестиции. И именно они призваны путем кредитования направлять свободные денежные средства в сферу нефинансовых услуг и материального производства. Инвестиционная политика банков в значительной степени зависит от существующих в государстве систем дополнительных гарантий. Если они развиты и достаточно надежны, банки меньше «переживают» за свои деньги и охотнее идут навстречу тем, кто хочет их получить в виде кредита.
Одним из путей, которые позволят увеличить банковские инвестиции в реальное производство, может выступать участие финансовых структур в капитале организаций, которые они кредитуют. В этом случае в залог денежных сбережений банки получают доступ к управлению предприятиями, участвуют в распределении прибыли и реализации произведенной продукции. Иными словами, – имеют реальные рычаги управления инвестициями, могут влиять на принятие связанных с ними решений. Реализация такого подхода возможна по пути создания финансово-промышленных групп. Причем со стороны промышленности в них, как правило, входит или целая отрасль, или большая ее часть. Именно такая интеграция, объединяющая банковские инвестиции и промышленный капитал, может успешно конкурировать на любых рынках.
Учитывая возможные риски и на таком этапе инвестиционной политики, банковские структуры не ограничиваются участием в одной финансово-промышленной группе, а стараются распределить банковские инвестиции среди нескольких. Это гарантирует на сегодняшний день наиболее устойчивое их развитие. Естественно, участие в таких структурах требует значительной ресурсной базы банков. Поэтому нельзя ожидать впечатляющего роста инвестиций в реальное производство, не принимая никаких мер, в том числе законодательных, для ее создания, наполнения и защиты от возможных потрясений различного характера.
Подробнее об управлении инвестициями на https://www.vtbcapital-am.ru/.
Свежие комментарии