Индикатор RSI. Все о том, как его правильно читать

 Технический индикатор RSI (Relative Strength Index) — это индекс относительной силы. Индикатор RSI относится к разряду осцилляторов. На мой взгляд, это один из самых рабочих индикаторов существующих в техническом анализе, т. е. правильная интерпретация его сигналов позволяет увеличить количество прибыльных сделок. Весь вопрос только в том, как интерпретировать подаваемые индикатором сигналы.

Расчет значений индикатора выглядит следующим образом:

RSI = 100 — (100 / (1 + Un / Dn))

где:

Un — среднее значение всех UpClose за период расчета индикатора (n);

Dn — среднее значение всех DownClose за тот же период.

Основные сигналы, который подает данный индикатор, это перекупленность и перепроданность рынка, а так же дивергенция. Как правило, показания индикатора интерпретируются следующим образом:

1) если индикатор вошел в зону перекупленность (значение индикатора выше 70), то необходимо продавать;

2) если индикатор находится в зоне перепроданности (значение индикатора находится ниже 30), то необходимо покупать;

3) если наблюдается дивергенция (расхождение динамики индикатора RSI с ценовым движением актива), то необходимо открываться в сторону показания индикатора RSI. Считается, что дивергенция является самым сильным сигналом.

Такой подход к анализу рынка (используя выше обозначенные интерпретации показаний индикатора), на мой взгляд, является ошибочным. Это приводит к увеличению числа убыточных сделок, а также дает множество сигналов, которые в конечном итоге приводят к большому количеству сделок. И это все в конечном итоге приводит к потере денег. Необходимо определить философию индикатора RSI, прежде чем проводить интерпретировать его показания.

Философия индикатора RSI

Индикатор показывает КАЧЕСТВО движения цены, в ту или иную сторону. Именно этот фактор делает данный индикатор ценным в анализе.

На рисунке 1 расчет индикатора RSI разложен графически. Внутри каждой свечки указана величина изменения. Величина изменения рассчитывается как разница между ценой открытия (Open) и ценой закрытия (Close). Знак плюс говорит о том, что цена выросла, т.е. цена закрытия выше цены открытия. Знак минус говорит о том, что цена понизилась, т.е. цена закрытия ниже цены открытия. На рисунке представлено 7 свечек. Три свечи белого света (т.е. растущие) и четыре свечи черного цвета. В сумме длина белых свече составляет 150 (50+50+50), а черных 140 (20+50+50+20). Общая длина движения составила 290 пунктов. В итоге значение индикатора RSI будет составлять 51. Именно в данном расчете заложен весь философский смысл индикатора RSI. Если индикатор выше 50, то это в первую очередь значит, что совокупная длина белых свечей больше совокупной длины черных свечей в рамках заложенного в расчет периода индикатора. А значит, рынок растет быстрее, чем падает. И в зависимости от того, на какой отметке находится индикатор, делаем вывод о силе того или иного движения.

Рисунок 1.

Итак, точно определено, что индикатор RSI показывает силу (качество) того или иного движения. Индикатор определяет истинность движения (ниже на примерах это будет показано).

Зона перекупленности в стандартном виде означает, что индикатор RSI находится выше 70. А если индикатор вошел в зону перекупленности, то необходимо продавать актив, так как рынок в будущем будет падать, а индикатору необходимо разгрузиться. А теперь, глядя на графическое представление расчета индекса, сделайте вывод сами. Так ли это на самом деле? Нужно ли продавать акции, когда индикатор RSI находится в зоне перекупленности?

Если индикатор находится выше 70, то это в первую очередь означает то, что на рынке преобладают сильные бычьи настроения. Совокупная длина белых свечек гораздо больше длины черных. Тогда зачем продавать? Даже наоборот необходимо усиливать длинные позиции в зоне перекупленности. Если открыть график любого актива и на истории посмотреть, как изменялась цена в зонах перекупленности, то можно сделать вывод о том, что стратегия продажи актива, когда индикатор находится в зоне перекупленности, несет отрицательный результат. В некоторые периоды наблюдается резкий рост котировок в момент, когда индикатор перекуплен. Это же подтверждает сделанный выше вывод (на основе графического расчета индикатора).

Когда индикатор находится в зоне перепроданности, применяется аналогичное суждение, т.е. если индикатор перепродан, то нет необходимости покупать актив, а наоборот нужно продавать. Это, прежде всего, обусловлено наличием сильных медвежьих настроений на рынке (длина черных свечей сильно превышает длину белых свечей).

Изменения индикатора RSI находится в диапазоне от 0 до 100. А значит, достигая зон перепроданности и перекупленности, индикатору необходимо разгрузиться. Но если обратить внимание на расчет индикатора, то вывод будет следующий: цене на акцию (на любой другой актив) нет необходимости падать, чтобы индикатор вышел из зоны перекупленности, и на оборот, цене нет необходимости расти, для того чтобы индикатор вышел из зоны перепроданности.

Например: если индикатор находится на отметке 80, то для того чтобы разгрузиться, цене актива достаточно также продолжать рост, но при этом увеличивать количество черных свечей при сохранении качественных белых. Здесь при дальнейшем расчете расчетный диапазон индикатора будет смещаться вперед на 1 свечу. С одной стороны сложно, но на графическом примере будет понятнее. В качестве примера рассмотрим индикатор RSI с периодом 5. На рисунке 2 приведена комбинация 5-ти последних свечек, которые принимают участие в расчете индикатора RSI с периодом 5. Значение индикатора RSI(5) в данной модели составляет 89. Это означает, что рынок сильно перекуплен и индикатору RSI необходимо разгрузиться, а значит, цене якобы нужно упасть для этого. На рисунке 3 приведен график последующего развития цены, при этом рынок по-прежнему показывает рост, а индикатор RSI разгрузился.

Рисунок 2.

Рисунок 3.

Развернуть рисунок 3.

В этом случае, индикатор RSI разгрузился и составил значение 63. Но при этом было совершено сильное повышательное движение. И теперь рынок может опять нарисовать длинную белую свечу, чтобы индикатор RSI снова вошел в зону перекупленности. Например, следующая свеча будет белая на 100 пунктов.

Вывод следующий: цене необязательно падать/расти, чтобы индикатор RSI разгрузился.

Какой период индикатора необходимо использовать? Как подобрать период индикатора?

В первую очередь индикатор RSI сравнивает текущее настроение рынка с прошлым в рамках своего периода. На мой взгляд, является большой ошибкой брать какой-то период индикатора, который по статистике якобы лучше выглядит. На рисунке 4 приведен пример анализа при помощи индикатора RSI. На рисунке используется индикатор с периодом 17. На рисунке выделен момент расхождения показания индикатора RSI и цены, что якобы является переломным моментом. Но не надо забывать, что индикатор с периодом 17. А значит, необходимо изучить период в рамках периода заложенного в индикатор, а не за полгода, как представлено это в примере.

Рисунок 4.

Развернуть рисунок 4.

Таким образом, период индикатора должен совпадать с анализируемым периодом, т.е. если мы рассматриваем для анализа 17 свечей, то и индикатор должен в свой расчет включать именно эти 17 свечей.

На рисунке 5 приведен дневной график индекса РТС и на него наложен индикатор с периодом 26, а значит анализировать график нужно, беря во внимание только 26 свечей. На рисунке видно, как индикатор RSI пошел вверх, при этом превысил ранее достигнутое максимальное значение (выделено красной линией).

Рисунок 5.

Развернуть рисунок 5.

Цена подошла вплотную к этому уровню, которую пробил индикатор RSI. Так как в расчет индикатора входит анализируемый период, то корректно сделать вывод о том, что цена преодолеет уровень сопротивления. Это, прежде всего, связано с тем, что индикатор RSI показывает более бычьи настроения, чем это было ранее (длина белых свечек превышает длину черных и это отношение выше, чем это имело место быть в прошлом).

Вывод: для анализа рынка необходимо брать период индикатора равный анализируемому периоду для того, чтобы анализируемый период входил в расчет индикатора. И это поможет проводить сравнение уровней, а сигналы расхождения будут более явны и правильные.

Р. Ашрафзянов

источник: http://strategik.ru/statji-po-tehnicheskomu-analizu/2128-i-p-.html